不良贷款连升多年 中信银行风控成谜
时间:2019-06-14 05:10

  的资产质量,在不良贷款上涨的同时,拨备是下降的,同时贷款总额增速更高,不良贷款的迁徙率也是上升的,尽管去年该行不良资产认定从严,但这并未改变资产质量恶化的趋势,

  2018年,实现营业收入1648.54亿元,同比增长5.20%;实现归属于本行股东的净利润445.13亿元,同比增长4.57%,这个业绩在同类行中属于中下水平,但是就经营历史而言,▲●…△还算中规中矩。

  尽管业绩还算说得过去,但是的资产质量却还是让人担忧。▲★-●2018年年末,该行的不良贷款率为1.77%,较前年年末上涨0.09个百分点;同期该行的不良贷款余额为640.28亿元,比上年末增加103.8亿元。

  把年末不良贷款上涨的原因归于以下三点:一是严格不良贷款认定,▼▼▽●▽●对于逾期90天以上贷款纳入不良,▲=○▼不良贷款增加较多;二是受国内经济增长乏力影响,◇•■★▼中小企业和民营类企业经营压力增大,部分企业经营困难;三是由于持续去杠杆,▪…□▷▷•一些负债率高的企业面临较大的资金压力;四是由于美国贸易保护政策影响,部分外贸企业出口开始受到一定冲击。这些因素使得部分企业信用风险暴露持续增加。

  2018年年报披露,★▽…◇该行不良贷款主要集中在环渤海、长江三角洲和中部地区,不良贷款余额共计426.75亿元,占比66.65%。从不良贷款增量看,环渤海地区增加最多,为98.25亿元,不良贷款率上升0.66个百分点;其次是东北地区,增加27.97亿元,不良贷款率上升3.34个百分点。

  不良贷款区域分布变化的主要原因包括:一是报告期内,沿海及经济发达地区的民营中小企业,普遍面临原材料涨价、运输成本上升、环保检查趋严、外贸出口困难等压力,企业压力较大,对资产质量形成影响。□◁二是部分地区产能过剩行业的结构调整压力仍存,风险集中爆发,致使该地区不良贷款增加较多。不良资产增加的区域分布基本符合中国区域经济发展的形势。

  从行业来看,不不良贷款主要集中在制造业和批发零售业两个行业,▼▲不良贷款余额占全部不良贷款余额比重达到53.89%。△▪▲□△两行业不良贷款余额比上年末分别增加47.99亿元和21.83亿元,不良贷款率比上年末分别上升2.14个百分点和2.99个百分点。

  分析不良贷款行业分布变化的主要原因包括:一是由于部分制造业、批发零售业、租赁和商务服务业企业受产能过剩、市场需求不足等多重因素影响,行业内竞争加剧、盈利下降,出现信用风险。二是房地产市场出现分化,开发贷款风险有所上升。

  截至报告期末,本集团交通运输、仓储和邮政业、●电力、燃气及水的生产和供应业、租赁和商业服务业、业,不良贷款余额分别比上年末增加13.20亿元、6.27亿元、6.21亿元和2.27亿元,▷•●不良贷款率分别上升0.88、0.83、0.08和0.09个百分点。建筑业、水利、环境和公共设施管理业不良贷款余额分别比上年末减少9.05亿元、1.65亿元,不良贷款率分别下降1.19、0.11个百分点。不量增加的行业特点也基本符合大多数的增长情况。

  行业在年报中披露的信息引人关注,行业2017年和2018年均是贷款余额最多的行业,属于第一大行业,2017年贷款余额3330.55亿元,2018年余额是3219.23亿元,2017年制造业贷款3240.29亿元,2018年是2950.05亿元,两个行业的贷款都有所收缩。2017年贷款余额是8.55亿元,不良贷款率是0.26%;2018年贷款约是10.82亿元,不良贷款率是0.35%,增长了0.07%。

  其实,去年的经营向零售业务倾斜,零售贷款增长2529亿元,占全部新增贷款的61%,零售贷款余额占比较年初进一步提高2.62个百分点至41.14%,零售信贷不良率(不含信用卡贷款)0.64%,比上年末下降0.17个百分点,“对全行资产质量保持平稳形成了有力支撑。”

  2015年、2016年、2017年、2018年的不良贷款占比分别为1.43%、1.69%、1.68%、★◇▽▼•1.77%;其不良贷款余额分别为360.5亿元、485.8亿元、▪•★536.48亿元、640.28亿元。不良贷款率和不良贷款余额都是上涨的,尤其是不良贷款余额是逐年上涨的。

  这四年间,的不良贷款增幅分别为26.7%、34.8%、10.4%、19.3%,增速基本是下降的,但是2018年上涨也相当明显。

  2018年年报披露:2018年关注类850.41亿元,占比2.36%;2017年关注类贷款683.84亿元,占比2.14%。2018年次级类贷款总额261.41亿元,占比0.72%;2017年次级类贷款219.31亿元,占比0.68%,这两类贷款的占比都是上涨的。

  尽管采取了将逾期90天以上的的贷款均认定为不良,☆△◆▲■但是按照四级分类,各层级贷款的绝对量都比2017年要上升。 2018年正常类贷款余额比上年末增加3844.88亿元,占比95.87%,比上年末下降0.31个百分点;关注类贷款余额比上年末增加166.57亿元,占比2.36%,比上年末上升0.22个百分点。

  另外,2018年逾期贷款为965.59亿元,比上年末增加50.35亿元,•☆■▲占比较上年末下降0.18个百分点。其中3个月以内短期性、临时性的逾期贷款占比1.04%。逾期90天以上贷款占比为1.64%,比上年末下降0.20个百分点。该行逾期贷款量是增加的。

  近三年的不良贷款总体呈现上升趋势的同时,其拨备覆盖率也处于波动中,尽管拨备覆盖率均在监管的要求以内,2018年、2017年、2016年、2015年拨备覆盖率均为157.98%,169.44%,155.50%、167.81%。

  同时,○▲-•■□2015年、2016年、◁☆●•○△2017年、2018年贷款和垫款余额分别为25287.80亿元、28779.27亿元、31968.87亿元、36084.12亿元,增幅分别为15.6%、11.1%、13.81%、◆■12.87%,◇=△▲由此看,近三年的贷款总额的增幅是上涨的,在分母不断扩大,▪▲□◁而拨备覆盖率下行的形势下,◇…=▲不良贷款率却是上升的,表明该行不良贷款的实际状况要比数据表现的更为严重,可见未来未来的资产质量令人担忧,风险控制任务比较严峻。

  按照定义,▽•●◆虽然不良贷款率能够给出资产质量的现状,但是缺乏对未来发展趋势的指导,因此观察资产质量还可以从趋势性维度进行综合考量。这时候贷款迁徙率就是一个趋势性观察指标。•●

  2018年、2017年和2016年正常类贷款迁徙率分别为2.53%、1.96%、2.09%,2017年尽管有所下降,但总的趋势是攀升的,这在大中型正常类贷款迁徙率比较高的,而关注类迁徙率则分别为48.27%、35.16%、 28.94%,逐级攀升;正常贷款迁徙至不良贷款迁徙率,2018年、2017年和2016年分别为1.63%、1.45%、1.58%,也是上涨的;2018年正常贷款向不良迁徙的比率为1.63%,比上年末上升0.18个百分点,△▪▲□△次级类和可疑类贷款的迁徙率同比均有所上升。

  2018年随着国内宏观经济的进一步走稳,整个中国银行业的资产质量是稳中向好的,普华永道的报告认为,2018年上半年,15 家大型商业和股份制的不良贷款率近年来稳中有降。截至上半年末为1.53%,较2017年末小幅下降0.04百分点。尽管它们的逾期贷款率微弱上升,2018年年6月末较年初的2%的基础上小幅上升至2.01%。资产质量仍存在不确定性。

  2018年,四大国有去年资产质量集体改善,不良贷款率普降、拨备覆盖率显著上升。截至去年年末,工行不良贷款率较2017年年末下降0.03个百分点,至1.52%;拨备覆盖率达到175.76%,提升21.69个百分点。建行不良贷款率1.46%,下降了0.03个百分点;拨备覆盖率从2017年年末的171.08%提升至2018年年末的208.37%。农行不良贷款率1.59%,下降0.22个百分点;拨备覆盖率为252.18%,比2017年年末提升43.81个百分点。中行不良贷款率为1.42%,下降0.03个百分点;拨备覆盖率达到181.97%,◆▼比2017年年末提升22.79个百分点。

  股份制资产质量分化明显,2018年民生银行、平安银行、、◆◁•华夏银行等不良贷款有所上涨,并且持续多年上升。

  银保监会统信部副主任刘志清表示,截至2018年末,商业不良贷款余额达到了2万亿,不良率为1.89%,★-●=•▽其中关注类贷款3.4万亿,关注类贷款率为3.16%。

  根据银保监会去年年初发布的数据,2017年年底,商业不良贷款余额1.71万亿元,不良贷款率1.74%;关注类贷款余额3.41万亿元,关注类贷款率3.49%。

  两相对比,2018年业不良贷款上升了近3000亿元,不良率也小幅上涨0.15%,关注类贷款率有所上升。•□▼◁▼当然以上是包括了农村商业和城市商业的,这些小资产质量相对较差,但是大多数大中型商业的不良贷款和不良贷款率都是下降的,这里只有等寥寥几家是双升的,其风险控制如果没有大幅改观,将改变未来业的竞争格局。