税务师《财务与会计》第二章财务管理基础-​​证券资产组合
时间:2019-09-26 00:07

  考试的考生朋友们,东奥小编为大家准备了税务师《财务与会计》科目第二章财务管理基础的重要考点详解,一起来看下面的内容,▲●…△了解证券资产组合的风险与收益吧!

  1.概念证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数,◇…=▲◇•■★▼其权数为各种资产在组合中的价值比例。

  单项资产的β系数是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标,▪•★它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。

  ①当某资产的β系数绝对值=1,▪▲□◁说明该资产的收益率与市场平均收益率成同比例的变化,▷•●该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致;

  ③当某资产的β系数绝对值>1,说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度,▼▼▽●▽●▪…□▷▷•因此其所含的系统风险大于市场组合风险。◆■

  (2)市场组合收益率的方差则代表了市场整体的风险。由于包含了所有的资产,▲=○▼•☆■▲市场组合中的非系统风险已经被消除,所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险。

  由于单项资产的β系数不尽相同,因此通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例,★▽…◇可以改变组合的风险特性。▲★-●

  税务师考试的小伙伴们,一个人只要坚持不懈地追求自己的目标,他就能达到目的,即便是在追求目标的途中遇到阻碍,△▪▲□△•□▼◁▼也要坚定不移地走下去。◆◁•注:以上内容是由东奥名师讲义以及东奥教研专家团队提供◇=△▲★△◁◁▽▼★◇▽▼•□◁○▲-•■□