马鞍山农商行冲IPO:制造业贷款不良15% 经营现金流降
时间:2019-09-14 15:58

  为了拓展规模,在全国范围内控股21家新华村镇银行,这些银行仅在报告期内就领到19次行政处罚,光罚款都交了数百万。这种突破地域限制的野蛮生长能否继续?

  作为中国第一家地级市农商银行,安徽马鞍山农村商业银行股份有限公司(简称“马鞍山农商银行”)的前身安徽马鞍山农村合作银行成立于2005年12月,由马鞍山农信社整体变更而来,•●2009年7月,成为马鞍山农商银行。▼▲

  截至2019年6月30日,马鞍山农商银行资产总额592.43亿元,发放贷款及垫款净额328.52亿元,吸收存款394.48亿元,净资产49.27亿元。

  同期,马鞍山农商银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.47%、16.66%和16.66%,不良贷款率和拨备覆盖率分别为2.04%和190.72%。

  2016年、2017年、2018年、2019年上半年,◆●△▼●公司营业收入分别为12.89亿元、11.94亿元、13.99亿元、7.12亿元,归属净利润分别为3.60亿元、3.81亿元、4.02亿元、2.73亿元。▪…□▷▷•

  公司2018年披露的招股书显示,2015年经营性现金流为45.17亿元;报告期内,▲●…△公司经营性现金流分别为38.83亿元、25.19亿元、11.36亿元、◁☆●•○△-8.63亿元。

  其中,1家分行位于安徽省会合肥;58家支行中,绝大部分位于马鞍山市,★-●=•▽另外有9家位于安徽省内马鞍山市以外,分布在淮北市濉溪县、宣城市广德县、宿州市灵璧县、▪▲□◁蚌埠市怀远县、滁州市凤阳县、黄山市歙县、合肥市长丰县和合肥市肥西县滨湖、▲=○▼上派地区。

  除此之外,公司拥有离行式自助银行51家、★△◁◁▽▼在行式自助银行60家、自助设备163台,提供发卡、自助签约、账户查询、代缴费等服务。

  马鞍山农商银行还通过旗下的新华村镇银行拓展全国业务。截止到目前,▼▼▽●▽●公司控股21家新华村镇银行,分布在兰州市皋兰县、广州市番禺区、天津市静海县、北京市平谷区等。

  (601128.SH)旗下的兴福村镇银行,覆盖江苏、湖北、河南、云南4个省的37个县,◆▼营业网点76个,☆△◆▲■青农商行(002958.SZ)旗下的蓝海村镇银行、无锡银行(600908.SH)旗下的锡州村镇银行等。截至目前,马鞍山农商银行还持有安徽祁门农商行12.85%的股份。企查查显示,◇=△▲公司为该行第一大股东。

  报告期各期末,马鞍山农商银行的不良贷款率分别为2.75%、2.32%、2.00%、2.04%,◆◁•下降趋势明显——但该不良率在行业中仍然处于高位。

  贷款、保证贷款、抵押贷款、△▪▲□△信用贷款四大类。其中,◇…=▲不良贷款主要为保证贷款。截至2019年6月底,公司保证贷款的不良率为3.69%。•☆■▲究其原因,不外乎以下两点:一方面,保证贷款的客户主要为

  ,对经济下行的抵抗力较弱;另一方面,保证贷款的处置难度大、化解周期长。就行业而言,马鞍山农商银行贷款最集中的三个行业分别为制造业、建筑业、

  运输。截至2019年6月底,公司在制造业投放的贷款占公司贷款总额的26.27%。然而,正是制造业不良贷款率的飙升,为公司的发展埋下了隐患。报告期,

  马鞍山农商银行的股权结构极度分散,处于无实际控制人、无控股股东状态,前三大股东仅持有公司发行前25.13%的股份。•□▼◁▼

  盛世达投资有限公司为公司第一大股东,持股10%。该公司穿透后,实际控制人为自然人盛毓南。▪•★值得一提的是,盛世达法人王征,曾为

  (601169.SH)最大的个人股东。马鞍山国资控制的江东控股集团有限责任公司持有公司10%股权,为并列第一大股东。▽•●◆

  公司前十大股东中,安徽国资控制的安联高速、安振投资、皖能股份分别持有公司5.13%、5%、3.08%的股份,马鞍山国资控制的江东控股、兴马建设、马经开建投分别持有公司10%、★◇▽▼•3.14%、2.05%的股份。不过,上述股东并未结成一致行动人关系。

  虽然马鞍山农商银行的业务一直处于稳定增长趋势,但是,公司的员工数量却呈现下降趋势。报告期内,公司员工数量分别为1183人、1271人、1253人、1248人。

  2016年,公司1183人,平均年薪18.2万元;到了2018年,平均年薪降为17.5万元,2019年上半年为9.1万元。

  其中,管理人员薪酬下降较为明显。高级管理人员2017年的平均年薪为76.4万元,2018年降至69.6万元,2019年上半年为32.6万元;中层管理人员2016年的平均年薪为39.4万元,2018年降至34.6万元,2019年上半年为18.7万元;一般管理人员的平均年薪从2016年的32万元一路下滑至2018年的20.2万元,2019年上半年为10.4万元。

  报告期内,新华村镇银行被上级监管部门处于行政处罚19次,所涉问题包括反洗钱工作存在问题、任命未经资格审查的

  、不良贷款转让业务违规等。除此之外,马鞍山农商银行合规性方面最大的问题在于,因承兑汇票贴现业务,涉入包商银行事件。

  公司企业客户办理承兑银行为包商银行的银行承兑汇票贴现业务35笔,涉及贴现企业21家;其中,28笔由马鞍山农商银行进行贴现,7笔由下属新华村镇银行进行贴现。

  8笔,合计金额3935.50万元,已兑付3835.50万元,兑付比例为97.46%。包商银行已被接管,前期未兑付的、以及后期的27笔票据,△▪▲□△能否顺利兑付?